論小微企業(yè)融資困局的破解對策

　　【摘要】隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，小微企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的地位越來越重要，逐漸成為促進經(jīng)濟增長、創(chuàng)造就業(yè)以及促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要力量。雖然我國近年來加大了對小微企業(yè)的重視，但是小微企業(yè)融資困難一直都是企業(yè)發(fā)展所面臨的問題。本文將結(jié)合企業(yè)融資的相關理論知識，分析小微企業(yè)融資所面臨的困局，并提出相應的破解對策。

　　【關鍵詞】小微企業(yè);破解對策;融資困局

　　一、引言

　　2008年美國次貸危機引起的全球金融危機對全世界范圍部分國家的經(jīng)濟都造成了不同程度的損害，造成經(jīng)濟疲軟狀態(tài)。中國的小微企業(yè)，尤其是沿海地區(qū)的小微型企業(yè)在這場金融危機中受到了巨大的打擊，出現(xiàn)了很多“跑路”事件。此次危機為小微企業(yè)后期發(fā)展，尤其是融資帶來了很大的困難。小微企業(yè)作為融資主體，其融資途徑可以分為兩大類，即內(nèi)源融資以及外源融資，外源融資又可以分為間接融資和直接融資兩種形式。內(nèi)源融資通常是企業(yè)利用自身的發(fā)展狀況，從企業(yè)內(nèi)部融通的資金，概括來說是企業(yè)在創(chuàng)建過程中的原始資本積累以及在經(jīng)營過程中剩余價值的積累，主要包括股本、留存收益等。外源融資則主要是以企業(yè)所處市場，運用企業(yè)的品牌效應等自身資源從外部融通資源的途徑。其中，間接融資主要包括銀行貸款、民間借貸、融資租賃等;直接融資主要包括發(fā)行股票、債券。由于小微企業(yè)自身實力狀況，其外源融資主要集中于間接融資。雖然小微企業(yè)的融資渠道多種多樣，但是小微企業(yè)的融資依舊面臨著很多困境。比如，融資渠道利用不充分、融資成本過高、融資信用制度創(chuàng)建不完善、政府政策不實用等，這些問題都亟待我們予以思考解決。

　　二、小微企業(yè)融資面臨的困境

　　1、融資渠道利用不充分

　　相關數(shù)據(jù)顯示，2013年全國小微企業(yè)中，95%有融資需求，其中43%選擇銀行貸款的融資渠道，45%選擇民間借貸的融資渠道，剩下的則側(cè)重于選擇內(nèi)源融資、信托融資等方式。由該組數(shù)據(jù)我們可以分析得出，小微企業(yè)目前的融資渠道過于狹窄，在眾多的融資渠道中，它們僅將融資渠道限定在銀行貸款和民間借貸，其他途徑并沒有得到很好的利用，造成小微企業(yè)在融資過程中處于被動狀態(tài)。

　　2、融資成本過高

　　通過上述分析，我們可以看出小微企業(yè)大多選擇銀行貸款以及民間借貸作為融資途徑。眾所周知，銀行在進行貸款業(yè)務的過程中，會對企業(yè)的資金實力、經(jīng)營實力以及誠信度進行嚴格的考核。小微企業(yè)由于其經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營范圍等的影響，銀行對其貸款門檻要求往往很高，這種要求自然而然的轉(zhuǎn)嫁為貸款利率，導致小微企業(yè)的融資成本偏高。此外，從溫州房地產(chǎn)泡沫“跑路”現(xiàn)象我們可以看出，民間借貸的貸款利率也不容小覷。在如此高的借貸利率之下，小微企業(yè)很難獲得資金支持，使企業(yè)的發(fā)展處于惡性循環(huán)過程當中。

　　3、融資信用制度創(chuàng)建不完善

　　融資除了需要提供資金方擁有足夠的資金外，最重要的一點是融資方與提供資金方兩者之間擁有良好的信用度，確切的說是融資方必須擁有較高的融資度來取得提供資金方的信任。目前，融資信用制度的創(chuàng)建還存在一定的不足。一方面，由于小微企業(yè)管理者的信用意識以及品牌意識較差或者部門執(zhí)行力度差，造成小微企業(yè)信用度普遍較低，也給銀行貸款等其他融資渠道的運用帶來一定的困擾。另一方面，并不是每一種融資渠道都有一個規(guī)范性的信用標準作為衡量信用度的尺度，尤其是外源融資渠道，這就使得提供資金方在對小微企業(yè)的信用進行考核時不一定客觀、公平，會給提供資金方帶來隱形的資金危機，進而提高小微企業(yè)的貸款利率。

　　4、政府政策不明確

　　政府的政策往往存在的一定的模糊性，即原則性強、針對性差。比如“國九條”中關于小微企業(yè)的稅收減免政策，雖然原則性很強，但是所謂的原則性在一定情況下很可能導致出現(xiàn)上面請客、下面買單的現(xiàn)象，削減地方的積極性。此外，在融資渠道方面也不盡明確，比如對于信托融資渠道的規(guī)定，只是對信托融資的一些中介進行了原則性的指導，這些原則對于其具體操作并沒有進行詳細規(guī)定，對于其中出現(xiàn)的問題也沒有提出很好的解決策略，給信托融資中介帶來規(guī)避法律法規(guī)的機會。