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投資者的風(fēng)險(xiǎn)有哪些
投資者的風(fēng)險(xiǎn)有哪些呢，一般來說，投資者的風(fēng)險(xiǎn)大致可分為以下幾種，下面一起去了解一下具體是什么吧！
1利率風(fēng)險(xiǎn)。
即由市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響而導(dǎo)致投資者負(fù)擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)。分為兩種情況：一是由于市場(chǎng)利率水平的變動(dòng)，影響投資股票的收益率降低而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；二是由于股票收益率相對(duì)低于市場(chǎng)利率水平所帶來的損失風(fēng)險(xiǎn)。投資者選擇投資對(duì)象，一般以追逐最大利潤(rùn)為原則。正因?yàn)橥顿Y股票的收益率高于市場(chǎng)平均的利率水平，所以投資者才會(huì)“投注”于股票市場(chǎng)。如果股票市場(chǎng)的收益水平低于市場(chǎng)利率水平，就會(huì)給投資者帶來相對(duì)損失。
2購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。
這是由于通貨膨脹的影響而使股票投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。比如，當(dāng)投資者的股價(jià)、行情看好，取得了收益，而同時(shí)正遇上居高不下的通貨膨脹率，由于貨幣貶值，無(wú)形中就使投資者損失了獲利中的一部分價(jià)值，也就是說，投資者的貨幣收入的實(shí)際購(gòu)買力就可能下降。這就是承擔(dān)了購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。由于通貨膨脹的存在，就使得投資者在貨幣收入即使有所增加的情況下，也不一定能夠獲大利。因?yàn)樗膶?shí)際收益率中還要扣除通貨膨脹率所帶來的損失。當(dāng)然，通貨膨脹的存在，并不意味著投資者不購(gòu)買股票就能避免損失。若要減少這一損失，投資者只能去選擇收益率高的投資對(duì)象才能如愿。
3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
指由于股價(jià)的漲跌出乎意料， 使投資者決策失誤而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，即股價(jià)的波動(dòng)趨勢(shì)，恰與投資者預(yù)料相反所產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。出現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原因，主要是股票交易市場(chǎng)受整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期變化的影響。經(jīng)濟(jì)周期分蕭條、復(fù)蘇、高漲、危機(jī)幾個(gè)階段，在各個(gè)不同的階段，股市的變化是非常復(fù)雜的。在高漲時(shí)期，一般股市活躍，交易頻繁，獲利大增；而在危機(jī)階段，股市則呈萎縮乃至暴跌之勢(shì)，從而給投資者造成巨大損失。因此，要盡量減小市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度，投資者應(yīng)當(dāng)了解經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展變化的規(guī)律，從而把握時(shí)機(jī)，減少損失，獲取收益。
4經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
這是指股票發(fā)行公司因其內(nèi)部經(jīng)營(yíng)不善、造成虧損，導(dǎo)致股利下降甚至毫無(wú)股利可言而給投資者帶來的連帶經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在股票市場(chǎng)上，這一風(fēng)險(xiǎn)也是無(wú)法避免的，因?yàn)槿魏喂煞莨径疾粫?huì)有絕對(duì)的永久取勝的把握。所以投資者只能以其敏感的智慧來應(yīng)付復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，從而減少風(fēng)險(xiǎn)。
5違約風(fēng)險(xiǎn)。
違約風(fēng)險(xiǎn)是指在公司因財(cái)務(wù)狀況不佳而違約和破產(chǎn)時(shí)，投資者的實(shí)際收益率偏離預(yù)期收益率的可能性。當(dāng)公司破產(chǎn)時(shí)，遭受損失最重的是普通股東，其次是優(yōu)先股股東，最后才是債權(quán)人。
投資者該如何認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)
全額下注是一個(gè)必然滅亡的策略，因此，對(duì)于大多數(shù)交易者千萬(wàn)不可滿倉(cāng)操作，一個(gè)真正的職業(yè)炒手是從不滿倉(cāng)的。
然而，交易過程的預(yù)期值是誘人的，我們要克取這種誘惑，在我們的交易計(jì)劃中使用與我們的交易水平相當(dāng)?shù)膫}(cāng)位策略。
�。ㄒ唬﹩雾�(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)管理
在股票市場(chǎng)上，最為常見的就是單項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)管理，這種管理是我們一般交易者經(jīng)常使用的方法，也是比較容易掌握的方法。一個(gè)單項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)管理可以按以下基本原則進(jìn)行管理。
�。�1）在確定進(jìn)入交易前，了解自己所能承受的損失（風(fēng)險(xiǎn)）。
投資者在交易前必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，事先清楚愿意及可以承受多少損失，以及在制定交易中可以承受多少損失。
�。�2）若要快速短線買賣股票，要檢查股票流通性、波動(dòng)性（活躍性）是否足夠。
如果一只股票沒有很高的流通性，那么對(duì)于較大資金的價(jià)入是危險(xiǎn)的。尤其是大資金的短期進(jìn)同。考察一只股票的流動(dòng)性主要有兩個(gè)方面，一是流通盤的大小。二是換手率。若股票流動(dòng)性不佳，則不能很快賣出，這樣就不能確�？梢砸里L(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃要求而平倉(cāng)。
（3）確定盈利目標(biāo)（止贏位）。
確定交易的盈利目標(biāo)是我們進(jìn)入市場(chǎng)前必須解決的一個(gè)問題，也是我們制定止損的前提。只有確定了正確的盈利目標(biāo)，我們才能夠確立我們的資金管理。這種盈利目標(biāo)的確定不能是憑空猜想的，它一定要通過交易系統(tǒng)的歷史回測(cè)，或者是通過一定的正確的評(píng)估計(jì)算得到。而這種目標(biāo)位的確定它不僅僅同市場(chǎng)總體的行情趨勢(shì)、位置相關(guān)，更同品種的當(dāng)前交易太勢(shì)各相關(guān)信息有關(guān)。因此，在交易中我們的盈利目標(biāo)是一個(gè)可以調(diào)整的數(shù)值。
我們經(jīng)常強(qiáng)調(diào)“決不能讓投資轉(zhuǎn)盈為虧”，這是風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則。成交一旦對(duì)你有利，如果成交后獲利比預(yù)期大，可以將盈利目標(biāo)提高，確保不會(huì)轉(zhuǎn)盈為虧。這樣當(dāng)股價(jià)掉頭向下時(shí)就不會(huì)虧損。
�。�4）進(jìn)入交易前確定止損價(jià)位。
例如，買股票時(shí)，投資者應(yīng)該首先權(quán)衡可能的損失，使用走勢(shì)圖表及工具進(jìn)行分析，然后確定合理的止損位，確定要買的股票數(shù)量。
�。�5）只以合理價(jià)位買入股票。
以交易系統(tǒng)確定合理的買入價(jià)格，是克服虧損交易的好辦法。不能隨機(jī)增加持倉(cāng)成本，任何不負(fù)責(zé)的嗇持倉(cāng)成本都是加大交易風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。
�。�6）交易確認(rèn)后立即啟動(dòng)止損裝置。
（7）如果成交盤獲利比預(yù)期大，可以將止損位升高，以確保不會(huì)轉(zhuǎn)盈為虧。
�。ǘ┩顿Y組合風(fēng)險(xiǎn)管理
技術(shù)分析可以幫助交易者正確地找出報(bào)酬率最高、風(fēng)險(xiǎn)最低之股票，那么最佳的投資策略就是將所有資金都投注在這支股票上，此時(shí)，投資者將可獲取最大的報(bào)酬。不過事實(shí)上技術(shù)分析的結(jié)果存在相當(dāng)?shù)木窒蓿魏稳硕紱]有辦法確切地預(yù)測(cè)出股價(jià)的走向，所以孤注一擲的風(fēng)險(xiǎn)比分散投資要大多。
若按照單項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)管理的方法積極管理投資組合中的每項(xiàng)交易，整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)將得到較好的控制。投資組合畢竟是個(gè)別單項(xiàng)交易的組合。然而管理整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)也特別重要。投資組合的管理就是對(duì)資金進(jìn)行管理。以下清楚列明管理投資組合的要點(diǎn)，清楚投資組合承受風(fēng)險(xiǎn)的程度。
�。�1）確定整體止損價(jià)位。投資組合損失通常不超過資金的10%
（2）分散的多樣化投資，最好買入三只或以上不同股票，達(dá)到指數(shù)化的目的，消除風(fēng)險(xiǎn)。
�。�3）管理每次個(gè)別交易的風(fēng)險(xiǎn)。
（4）清楚整體風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)來源，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。
（5）在股價(jià)變化超過承受風(fēng)險(xiǎn)的限度范圍昌，迅速采取行動(dòng)。
（6）若投資組合損失達(dá)到整體止損位則應(yīng)平倉(cāng)止損。
（7）保留實(shí)力，繼續(xù)留在市場(chǎng)。
最后一點(diǎn)，“繼續(xù)留在市場(chǎng)”對(duì)交易及投資極為重要。其含義為：投資者在損失擴(kuò)大前平倉(cāng)，可以繼續(xù)保持活躍。若始終將每次交易的風(fēng)險(xiǎn)控制為2%，即股票下跌2%就平倉(cāng)，那么即使連續(xù)虧損十次仍余下80%的資金，仍可繼續(xù)交易。華爾街一名經(jīng)驗(yàn)豐富的交易部門經(jīng)理曾經(jīng)講過：“我見到人們來了又去，大多新手虧損后離開股市。有些人在頭幾年中只賺到極少錢，或損失不少錢。之后隨著他們繼續(xù)交易累積經(jīng)驗(yàn)便開始賺到更多錢。若你能夠繼續(xù)留在市場(chǎng)，那么你賺錢的能力會(huì)像指數(shù)那樣遞增。”
投資者該如何認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)呢？所謂風(fēng)險(xiǎn)，一般的理解是指遭受各種損失的可能性。股票投資的風(fēng)險(xiǎn)則是指實(shí)際獲得的收益低于預(yù)期的收益的可能性。造成實(shí)際收益低于預(yù)期收益的原因是股息的減少和股票價(jià)格的非預(yù)期變動(dòng)。投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有足夠認(rèn)識(shí)的同時(shí)堅(jiān)持理性投資是至關(guān)重要的。
（1）在資金投入上要量力而行，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力配置入市的資金，切不可將全部?jī)?chǔ)蓄統(tǒng)統(tǒng)投入市場(chǎng)，尤其不可貸款入市。
�。�2）要有合理的盈利預(yù)期，如今異常火爆的行情，很多人急功近利，滿腦子充斥的都是漲停，恨不得今天買入股票明天便翻番，殊不知全世界投資業(yè)績(jī)最好的投資大師巴菲特年均復(fù)合收益率也不過區(qū)區(qū)23%。在不合理的預(yù)期下，投資人必然一步步走入陷阱。而大師們給人們的第一個(gè)教訓(xùn)便是：戰(zhàn)勝市場(chǎng)之前必須要戰(zhàn)勝自己，必須要對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)。
�。�3）不可輕信他人意見，靠消息炒股。如今市場(chǎng)很火爆，同時(shí)投機(jī)氣氛很濃，小道消息更是漫天飛！什么這個(gè)公司要重組，那個(gè)公司要借殼，很多人為此樂此不疲！善良的投資者應(yīng)該想想，哪有天上掉餡餅的事情？能傳到普通投資者耳朵里還能有什么含金量，最后的結(jié)果就是，人家吃肉，喝湯，剩給善良的投資者只有拿錢刷鍋了。
�。�4）要學(xué)會(huì)堅(jiān)持，不能對(duì)個(gè)股一會(huì)做多，一會(huì)做空，沒有耐性。賣了這只股，又去買另-只。結(jié)果原來那只漲上去了，又拋掉手中股票去買原來那只。如此頻繁進(jìn)出，沒有賺到錢，倒交了不少稅金和手續(xù)費(fèi)。
（5）要學(xué)會(huì)順勢(shì)而為，很多投資者只盯住眼下股價(jià)的暫時(shí)波動(dòng)情況，而不去研究國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、發(fā)展前景。只看小勢(shì)，而不看大勢(shì)。每天為蠅頭小利奔波忙碌，其結(jié)果是竹籃打水一無(wú)所獲。
非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是總風(fēng)險(xiǎn)中對(duì)一個(gè)公司或一個(gè)行業(yè)是獨(dú)一無(wú)二的那部分風(fēng)險(xiǎn)。因非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)僅涉及某個(gè)公司或某個(gè)行業(yè)的股票，所以，投資者可以通過審慎的投資選擇來減少甚至避免非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要形式有以下幾種：
�。�1）金融風(fēng)險(xiǎn)：與公司籌集資金的方式有關(guān)。我們通常通過觀察一個(gè)公司的資本結(jié)構(gòu)來估量該公司的股票的金融風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)中貸款和債券比重小的公司，其股票的金融風(fēng)險(xiǎn)低；貸款和債券比重大的公司，其股票的金融風(fēng)險(xiǎn)高。
（2）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：指的是由于公司的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和條件以及內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理方面的問題造成公司收入的變動(dòng)而引起的股票投資者收益的不確定。
（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：指的是由于將資產(chǎn)變成現(xiàn)金方面的潛在困難而造成的投資者收益的不確定。賣出的困難越大，則擁有該種股票的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)程度越大。
�。�4）操作性風(fēng)險(xiǎn)：在同一個(gè)市場(chǎng)上，對(duì)同一個(gè)股票，不同投資者投資的結(jié)果可能會(huì)出現(xiàn)截然不同的情況，有的盈利豐厚，有的虧損累累，這種差異很大程度上是因投資者不同的心理素質(zhì)與心理狀態(tài)、不同的判斷標(biāo)準(zhǔn)、不同的操作技巧造成的。由于這些原因造成的投資者投資收益的差異，稱作操作性風(fēng)險(xiǎn)。操作性風(fēng)險(xiǎn)中最重要的是心理因素的影響。
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