中國央行跨境融資新規解讀

　　央行近日下發《關于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關事宜的通知》(下稱通知)，松綁企業跨境融資，擴大企業的跨境融資杠桿率，“擴流入”再進一步。對于通知下發的目的，央行表示，“為進一步擴大企業和金融機構跨境融資空間，便利境內機構充分利用境外低成本資金，降低實體經濟融資成本。”以下是CN人才網小編推薦的中國央行跨境融資新規解讀，歡迎閱讀。

　　近日，人民銀行發布《中國人民銀行關于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關事宜的通知》(銀發[2017]9號，以下簡稱9號文)。相較于去年人民銀行陸續發布的《中國人民銀行關于擴大全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點的通知》(銀發[2016]18號，以下簡稱18號文)、《中國人民銀行關于在全國范圍內實施全口徑跨境融資宏觀審慎管理的通知》(銀發[2016]132號，以下簡稱132號文)，在監管持續“擴流入”政策導向下，9號文對企業和銀行的跨境融資政策進一步放松。在新政策下，我行跨境融資額度會更充裕，海外直貸、內保外貸、NRA相關業務、國際信用證、代理同業開證、海外代付、跨境同業代付等各項跨境業務均出現重大機遇。

　　一、政策要點

　　1、不僅是人民幣，企業和銀行的外幣貿易融資也不計入跨境融資風險加權余額;

　　2、不僅是人民幣，境外主體存放在我行的外幣存款(NRA外幣存款)也不計入跨境融資風險加權余額;

　　3、內保外貸按照20%納入銀行跨境融資風險加權余額計算，該業務的跨境融資指標占用縮小5倍。

　　4、境內企業的跨境融資額度上限從1倍凈資產，擴大為2倍凈資產;

　　5、境內銀行向境外同業拆借資金不計入銀行跨境融資風險加權余額;

　　6、外國銀行境內分行納入全口徑跨境融資宏觀審慎管理。

　　二、業務策略

　　1、預計今年境內企業的融資重心將由境內逐步向境外轉移，應對有相關需求的企業做好政策解讀，加大海外直貸業務營銷力度。

　　2、運用9號文政策優勢，以及我行存款價格優勢，積極營銷NRA客戶及相關業務，如NRA存款質押融資業務、NRA賬戶融資、NRA跨境結算等。

　　3、進一步營銷內保外貸、國際信用證、代理同業開證、海外代付、跨境同業代付等業務。

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　　跨境融資，是指境內機構從非居民融入本、外幣資金的行為。此次通知適用于法人企業和法人金融機構，但企業不包括政府融資平臺和房地產企業。

　　在通知中，企業跨境融資杠桿率由先前的凈資產1倍，提高至新規的凈資產的2倍。即相比之前舊規則，將境外融資規模提高一倍。非銀行法人金融機構為1倍，銀行類法人金融機構和外國銀行境內分行為0.8倍。

　　對于境外融資規模，通知中要求，企業和金融機構均可按規定自主開展本外幣跨境融資，企業和金融機構開展跨境融資需按風險加權計算余額，風險加權余額不得超過上限。

　　在計算跨境融資風險加權余額時，此次新規則增加了若干不納入計算的業務類型，分別在被動負債、貿易信貸及貿易融資、集團內部資金往來、境外同業存放、拆借、聯行及服飾機構往來、自用熊貓債及轉讓與減免等多項新規中有所體現。

　　在被動負債以及貿易信貸貿易融資中，此前央行僅明確人民幣不占余額，而新規明確了本、外幣等均不納入融資余額計算當中。同時，新規也要求QFII和RQFII存放在金融機構的托管資金以及托管賬戶的熊貓債等均不占額度。

　　此外，在通知第五條中，金融機構向客戶提供的內保外貸按照20%納入跨境融資風險加權余額計算。而先前監管則需要全額占用。“按照20%納入銀行跨境融資風險加權余額計算的話，那么該項業務的跨境融資指標占用縮小了5倍，即相應規模放大5倍。”一位銀行人士認為。

　　對于金融機構跨境融資業務，央行對27家銀行類金融機構實行統一管理。國家外匯管理局對出27家之外的其他金融機構跨境融資業務進行管理，并指出金融機構融入資金可用于補充資本金。

　　通知中顯示，新規自發布之日起開始施行。對于監管機構實行的跨境融資創新試點，從2017年5月4日統一按本通知模式管理。對外商投資企業、外資金融機構設置一年過渡期。

　　一位銀行人士認為，在目前外儲下降的背景之下，監管機構積極引導企業以及金融機構擴大資本流入，能夠對沖相關風險。并且境外資金成本相比較于境內資金成本還是有一定的優勢。隨著監管政策引導，預計境內企業的融資重心將由境內逐步轉移到境外。

　　“由于境外主體存放在金融機構的外幣存款不計入跨境融資風險加權余額，那么商業銀行將圍繞NRA(即境外機構境內人民幣賬戶)擴展相關業務。并且內保外貸、國際信用證、海外直貸、海外代付、跨境同業代付等各項跨境業務均將大幅增加。”一位銀行業務人員向界面新聞記者表示。

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